Во второй том входит поэма "Валя" (1913), впоследствии включенная Сергеевым-Ценским в эпопею "Преображение России", однако представляющая собою "вполне законченное целое" (Горький), а также включены рассказы послереволюционных лет: "Аракуш", "Сказочное имя", "Счастливица", "Старый врач" и др. В "Вале", высоко оцененной Горьким, выведены два типа людей: хищников, дельцов - и бескорыстных мечтателей, не умеющих постоять за себя. В послереволюционных рассказах Сергеев-Ценский обличает мелкособственнические пережитки, показывает героизм советских людей в период Великой Отечественной войны.